Варрант на акции редко продается компанией сам по себе в расчете на получение взамен значительной суммы денег. Поэтому, он не является хорошим методом прямого привлечения капитального финансирования. Скорее, он используется для снижения стоимости других видов финансирования, либо для сокращения или устранения расходов на отдельных поставщиков.

ПОДПИСКА НА АКЦИИ

Подписка на акции позволяет инвесторам или служащим, заплатив компании установленную сумму через определенное время, получить взамен акции. Для реализации такой договоренности создается дебиторский счет на всю ожидаемую сумму, компенсируемый счетом подписки на обыкновенные акции. Когда деньги получены и акции выпущены, средства списываются с этих счетов и переводятся на стандартные счета обыкновенных акций.

Подписку на акции можно организовать для служащих. В этом случае инвестируемая сумма, как правило, не так велика и не является существенным источником нового капитального финансирования. Когда подписка предлатается инвесторам, она обычно включает их предварительное обязательство перечислить деньги в компанию в рамках нового предложения акций, и поэтому, как правило, осуществляется в течение короткого периода времени, а не в виде небольших дополнительных платежей, растянутых на долгий срок,

ДОЛГОСРОЧНЫЕ КАПИТАЛЬНЫЕ РЕШЕНИЯ ДЛЯ ПРЕОДОЛЕНИЯ КРИЗИСОВ

Метод «Долгосрочные капитальные решения для преодоления кризисов» (Committed Long-Term Capital Solutions, CLOCS), по существу, дает компании доступ к деньгам с заранее установленной процентной ставкой в том случае, если происходит неблагоприятное событие, в которой компания, вероятно, столкнется с дополнительными трудностями при привлечении капитала традиционными методами, например, вследствие сокращения валового внутреннего продукта страны. При использовании этого метода компании не нужно поддерживать значительную базу собственного капитала в качестве резерва на случай сложных экономических условий в будущем, поскольку вместо этого она может активизировать кредитную линию. Сделка CLOCS — это не одна из форм капитала, а скорее, средство избежать необходимости в нем в сложных экономических обстоятельствах. Кроме того, поскольку это условная форма долга, то это внебалансовая договоренность до тех пор, пока долг не взят из имеющегося лимита.

Вариантом идеи CLOCS является уплата страховой компании периодической премии в обмен на право, по которому страховая компания должна купить привилегированные акции компании какого-то вида во время будущего периода экономических трудностей, как это определено в заранее установленном наборе условий активации. Страховая компания получает акции с привилегированным режимом (как правило, это касается дивиденда и прав старшинства при ликвидации), а компания получает гарантированный доступ к капиталу в случае значительного ухудшения бизнеса, т. е. именно тогда, когда привлечение капитального финансирования было бы особенно затруднительно.

Эти инновационные методы подгоняются под нужды конкретных компаний. Однако, учитывая усилия, необходимые для структурирования этих сделок, они, как правило, доступны фирмам с объемом реализации более 1 млрд долларов.